الیوت بر این اعتقاد بود که قیمتها بر طبق الگوهای تکرارشوندهای که حاصل روانشناسی جمعی(خرد جمعی) است، قابل پیشبینی هستند و بر همین اساس حاصل تجربیات و تحقیقات خود را در کتابی با عنوان امواج الیوت به نوشته تحریر درآورد.
بر مبنای نظریه الیوت، بازارهای مالی برگرفته از رفتارهای احساسی، منطقی، گلهای و ابهام گروهی افراد میباشد که میتوان نظم خاصی را در قیمتها پیش بینی نمود. وی معتقد بود رفتار گذشته قیمتها، اطلاعات مفیدی از آینده بازارهای مالی میدهند.